В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния. В анализ  финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта входит оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
В условиях перехода на рыночные отношения правильно выработанная хозяйственная стратегия, оптимально составленный план экономического развития, учетная политика, система управления и экономический анализ в совокупности обеспечивают финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений, а, следовательно, определяется совокупностью производственно-хозяйственных и финансовых факторов.
Анализ финансовой устойчивости начинают с исследования динамики и структуры активов финансовой отчетности, который дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества хозяйствующего субъекта и отдельных его видов.
  Объект исследования  - Акционерное Общество «Трамвайный парк».
Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.
Цель  работы – произвести оценку финансового состояния предприятия и разработать рекомендации по  повышению финансовой устойчивости предприятия.
Задачи исследования: оценить финансовое положение АО «Трамвайный парк» и разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия.
В первой части работы рассмотрим мнения различных авторов методической и учебной литературы по нашей теме.
Во второй главе работы произведем оценку финансового состояния предприятия.
Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия  на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами  для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.
 
1АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ


1.1  Ключевые проблемы анализа финансового состояния предприятия

В профессиональной литературе очень редко встречается определение содержания финансового анализа «Содержание финансового анализа, - пишет И.Т. Балабанов, - это глубокое и всестороннее изучение финансового положения предприятия и факторов его формирования - прибыли, реализации продукции, ее себестоимости и некоторых других взаимосвязанных и взаимообусловленных показателей. Объективность оценки зависит от правильности и полноты их комплексного изучения» [4;49-50]. В этой же работе он дает ответ на вопрос: что такое финансовый анализ? «Финансовый анализ — это исследова¬тельский и оценочный процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функциони¬рования субъекта хозяйствования». А.Д. Шеремет и Р.С, Сайфулин дает этому понятию следующую трактовку: «Финансовый анализ есть метод познания финансового механиз¬ма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности» [23;с.79-80] .
«Финансовый анализ, - пишет В.В. Ковалев, - представляет собой способ накопле¬ния, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:
-    оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
-    оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиций фи¬нансового их обеспечения;
-    выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
-    спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов» [9; с.117].
Эти определения, характеризуют финансовый анализ как общенауч¬ный метод познания окружающей действительности, а не как науку, выделенную из анализа хозяйственной деятельности. Они не исходят из определения экономического анализа (анализа хозяйственной деятельности) как единой науки, представляющей собой, по определению А.Д. Шеремета, систему знаний о методах исследования хозяйственной деятельности [23;с.94].
Почти аналогичное определение приводит в своей работе В.В. Ковалев «Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объектив¬ных экономических законов и факторов субъективного порядка» [9;с.110]. Поскольку "финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельно¬сти» [23;с.95], то почему определение части не вытекает из целого. Таким образом, содер¬жание финансового анализа представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием финансово-хозяйственной деятельности субъекта,
Как известно, основу любой науки составляют ее предмет и метод. Их определения очень редко встречаются в профессиональной литературе. Так, В.В. Ковалев считает, что предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, а методом его - система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регуля¬тивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования [9; с.118].
Наш казахстанский автор К.Ш. Дюсембаев считает, что под методом финансового анализа следует понимать сово¬купность способов и приемов, с помощью которых исследуется, его предмет - финансово-хозяйственная деятельность субъекта [6;c.156].
Финансовый анализ подразделяется на внутренний и внешний.
Внутренний финансовый анализ проводится в самом хозяйствующем субъекте. Он может использовать в качестве источника любую информацию, циркулирующую внутри субъекта, например, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию, данные управленческого учета. Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины сложившегося финансового положения, эффективности  использования активов хозяйствующего субъекта, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и дохода.
Внешний финансовый анализ осуществляется на основе данных публичной финансовой отчетности и проводится в основном за пределами хозяйствующего субъекта его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Поэтому его называют внешним финансовым анализом. К выполнению его привлекаются специалисты-аналитики, являющиеся посторонними лицами для хозяйствующего субъекта и потому не имеющими доступа к его внутренней информационной базе. В связи с тем, что публичная отчетность содержит лишь весьма ограниченную часть информации,  внешний финансовый анализ не позволяет раскрыть всех секретов предприятия.   Его  особенностями  являются:   множественность субъектов анализа,   пользователей информации о деятельности хозяйствующего субъекта; разнообразие целей в интересе субъектов анализа;   наличие типовых  методик анализа,  стандартов учета и отчетности ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность хозяйствующего субъек¬та;   ограниченность  задач  анализа  как следствие  предыдущего  фактора;   максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации  о деятельности предприятия.
Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим спо¬собом анализа [15;с.15]. Главной его целью является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности субъекта и на этой основе получе¬ние ответа на вопрос, какова эффективность ее, каковы важнейшие пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, повышения его деловой активности.
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения хозяйствующего субъекта. Это связано с тем, что хозяйствующие субъекты приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами. Но прежде чем рассматривать вопросы анализа финансового положения хозяйствующего субъекта, следует вообще определить, что такое «финансовое положение» или как его еще называют «финансовое состояние».
В специальной литературе, изданной в последние годы, это понятие трактуется по-разному. Так, А.Д. Шеремет и Р.С Сайфулин пишут, что «финансовое состояние пред¬приятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источника¬ми их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов)» [23;с.105]. М.Н.
Крейнина, А.И. Ковалев и В.П. Привалов трактуют его так: «Финансовое со¬стояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использо¬вание финансовых ресурсов» [11;с.112; 9,с.178].
И.Т. Балабанов пишет: «Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это ха¬рактеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредито¬способности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хо¬зяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости» [4; с.122].
Все эти приведенные определения, на взгляд нашего казахстанского автора К.Ш. Дюсембаева [6;с.157], недостаточно четко раскрывают со¬держание рассматриваемого понятия, но в каждом из них имеется рациональное зерно, использование которого позволит точнее определить исследуемое понятие. Одно несомнен¬но, что в отличие от некоторых однозначно, хотя и разными способами исчисляемых по¬казателей (например, таких, как производительность труда, фондоотдача, себестоимость, валовой доход, рентабельность), финансовое положение выявляется в результате исчисле¬ния различных показателей, отражающих лишь отдельные его стороны, на основе их из¬учения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счете финансовое положение хозяйствующего субъекта должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности субъек¬та в условиях конкурентной рыночной экономики, не щадящей слабых и нежизнеспособ¬ных. Надежность - это бесперебойность работы хозяйствующего субъекта и его способ¬ность погашать платежные обязательства.
Исходя из этих соображении, Дюсембаев рекомендует определять это понятие следующим образом:
Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости хозяй¬ствующего субъекта на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресур¬сами для надежного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погаше¬ния своих долговых обязательств [6; с.188].
А что же означает финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта? Этот вопрос в профессиональной литературе также трактуется не однозначно. Так, одни авторы пи¬шут, что она «характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала» [15;с.124]. Есть мнение, что «финансово устойчивым является такой хо¬зяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вло¬женные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам» [10;с.188]. Очень лаконично определяют это понятие А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин. По их мнению, «финансовая устойчивость - это опре¬деленное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособ¬ность» [23;с.134]. В.М. Родионова и М.А. Федотова трактуют это понятие следующим обра¬зом: «Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состоя¬ние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их- использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчи¬вости предприятия» [19;с.197]. В этой же работе далее они приводят такое определение: «Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на осно¬ве роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска» [20;с.199]. Аналогично трактуют это понятие Артеменко В.Г. и Беллендир М.. «Финансовая устойчивость, - пишут они, - является отра¬жением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное манев¬рирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использований способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции» [6;с.208].
К.Ш. Дюсембаев считает, что под финансовой устойчивостью следует понимать такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечиваются самофинансирование воспроизвод¬ственных затрат и платежеспособность хозяйствующего субъекта [6;c.189].
На формирование устойчивого финансового положения хозяйствующего субъект: большое влияние оказывают его взаимоотношения с контрагентами (налоговыми органа¬ми, банками, поставщиками, покупателями, акционерами и т.д.). Поэтому условием хо¬рошего финансового положения являются налаженные деловые отношения с партнерами. Естественно, акционеры будут вкладывать свои сбережения в приобретение акций имен¬но финансово устойчивых хозяйствующих субъектов, обладающих стабильной доход¬ностью и аккуратно выплачивающих дивиденды. Чтобы иметь инвестиционную привле¬кательность, финансовое положение данного субъекта должно быть лучше, чем соседне¬го, и не только сегодня, но и в обозримом будущем.
То же относится и к держателям облигаций, которые рассчитывают ежегодно полу¬чать по своим облигациям вполне определенный процент, а по истечении срока займа - полное погашение стоимости облигаций.
Банки, как и любой коммерческий субъект, рискуя своими займами, также заинтере¬сованы в том, чтобы получатель кредитов в срок и полностью рассчитался за них, по¬этому, принимая решение о предоставлении ссуды, любой банк проверяет финансовое положение клиента и обеспеченность этой ссуды. Иными словами, финансовое положе¬ние хозяйствующего субъекта является главным критерием для банков при решение вопроса о целесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок.
Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с платежеспо¬собными субъектами, обладающими многолетней высокой репутацией надежных партне¬ров. Даже финансовые органы, особенно налоговая инспекция, любят, если так можно сказать, хозяйствующие субъекты с устойчивым положением, так как только такие спо¬собны своевременно и полностью уплачивать налоги и другие обязательные платежи.
Таким образом, финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой сте¬пени гарантированы экономические интересы самого субъекта и его партнеров по фи¬нансовым и другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной достовер¬ной оценки финансового положения субъекта является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития хозяйствующего субъекта, дать комплексную оценку его деятельности и служит перекладным мостом между выработкой управленческих решений к собственно производственно-предпринимательской деятельностью хозяйствующего субъ¬екта.
Анализ устойчивости финансового положения на ту или иную дату позволяет отве¬тить на вопрос, насколько правильно хозяйствующий субъект управлял финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние фи¬нансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития хозяйствующего субъекта, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности его и отсутствию у него средств для развития произ¬водства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощающая затраты субъекта из¬лишними запасами и резервами.
Хозяйственная деятельность субъекта включает в себя три стадии: снабжение, произ¬водство и сбыт, составляющие в совокупности коммерческую, производственную и фи¬нансовую деятельность. Результатом последней является изменение в размере и составе собственного и заемного капитала. Она должна быть направлена на обеспечение система¬тического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Между финансовой, производственной и коммерческой сторонами деятельности предприятия существует тесная связь и взаимозависимость.
Так, успех финансовой деятельности во многом предопределяется его производственно-сбытовыми показателями. От того, как хозяйствующий субъект сможет произвести и реа¬лизовать продукцию, выдержать предусмотренный ассортимент, обеспечит соответствующий уровень качества продукции, ритмично производить и отгружать ее, зависит получение оплаты и поступление денежных средств.
Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на образование финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Сбои в производ¬ственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к срыву поступления денежных средств на счета хозяйствующего субъекта, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Отсутствие денежных средств ведет к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном про¬цессе.